据Wind数据（下同），2025年的归母净利润同比增速，青岛银行以21.66%、高居42家A股上市行第1；1季度又为21.16%，再次霸榜上市行。
连续的高增长，背后必然有系列因素助推。
银研者分析后认为，青岛银行的出色表现主要源于两方面：
区域环境而言，近年来山东域内的银行普遍业绩较好，从而涌现了青岛银行、齐鲁银行这两匹上市行“黑马”；
更重要的是，青岛银行在优化资产质量上下了功夫，不良率优化幅度业内第1、实际风险支出也有明显下降。
业绩“黑马”、与齐鲁银行对比
顾名思义，该行的总部、就坐落于黄海之滨的青岛。
这座国内知名的“岛城”，自唐宋以来就是北方的重要港口；而近代的一段历史，又给它留下了中西交融的痕迹。作为避暑胜地，这里有独特的景观，也有海鲜和啤酒。
作为当地的城商行，自1996年11月成立后，该行历经多年发展，先后于2015年、2019年在港交所、深交所上市。
2025年，该行期末总资产为8149.60亿元、同比增速18.12%；实现营业收入145.73亿元、同比增速7.97%；归母净利润51.88亿元、同比增速21.66%。
至于风险指标，期末不良率为0.97%、同比优化0.17个百分点，拨备覆盖率292.30%、同比大幅提升50.98个百分点。
至2025年末，青岛银行员工总数已达5571人，人均创收261.58万元、人均创利93.12万元，人均薪酬为47.99万元。
至于高管薪酬，去年董事长景在伦为211.85万元、同比减少37.93万元，行长吴显明为196.08万元、同比减少33.30万元。
作为山东域内上市城商行的双子星，“齐鲁银行和青岛银行哪个好”？或是舆论中常见的比较。
银研者还是提供以下几个维度，供参考对比：
首先，归母净利润所体现的业绩增长，2024年以来、青岛银行的增速逐步高于齐鲁银行；但长期来看，齐鲁银行的增长更为稳定、曲线更为“平滑”。
注：历年青岛银行、齐鲁银行归母净利润增速对比；
基础数据来源：Wind。
其次，2025年人均效能上青岛银行、齐鲁银行，人均创利分别为93.12万元、95.59万元，齐鲁银行稍胜一筹；但两行人均薪酬分别为47.99万元、36.20万元，考虑到薪酬支出前的利润，青岛银行又相对更高；相应的，加权净资产收益率（ROE）青岛银行为12.68%、齐鲁银行为12.17%，几无差异。
第三，再对比2025年末的净息差、不良率，青岛银行两者分别为1.66%、0.97%，而齐鲁银行分别为1.53%、1.05%，青岛银行净息差更大、不良率更低；但作为利润“驼峰”、体现风险抵御能力的拨备覆盖率，齐鲁银行为355.91%、显著高于青岛银行的292.30%。
纵观以上，客观而言、两家银行都好。青岛银行近年来增势更为明显、质效也略佳，但齐鲁银行增长更为平稳、昔日积淀更为深厚。
资产质量优化、助推利润增长
利润，自然是营收与支出的差额。
2025年末，青岛银行营收同比增速仅7.97%，之所能能实现21.66%的利润增长，重要因素也在于风险支出的可控；2026年1季度，亦是如此。
元股证券正如年报所介绍的，该行“坚持合规为先，持续强化全面风险管理体系，建立三位一体风险监测体系，实现风险识别、分析和管理有效联动。在坚持集中统一授信管理的基础上，本行不断深化审批机制创新，做实独立审批人机制，建立科技、绿色金融差异化审批机制，持续强化行业研究实效，夯实资产质量管理基础”。
业内，或许看到了青岛银行的利润增速、连续霸榜；却未必注意到，同期该行的不良率优化幅度、也业内第1。
2025年末青岛银行不良率为0.97%，同比下降0.17个百分点；今年1季度末不良率为0.96%，同比降幅也0.17个百分点，两期的优化幅度、42家A股上市行中均最为明显。
注：历年青岛银行、齐鲁银行不良率对比；
单位：%；基础数据来源：Wind。
正如年报所介绍的，该行“以风险防控为基，筑牢稳健经营底线。坚持风险关口前移，优先保障核销额度，加速存量不良出清，“一户一策”化解大额不良贷款。通过优化债权转让机制、强化诉前保全等举措，实现不良资产价值最大化，以审慎经营理念举措应对市场不确定性”。
个别业内银行，伴随不良率的下行、往往是风险支出的增加，通过加大核销力度、而维持账面数据的优化。
但青岛银行资产质量的优化、却更为可信，在不良率优化的同时、实际风险支出也在减少。
据年报数据，2025年该行计提“信用减值损失”35.33亿元，期末“贷款减值准备”余额达到112.28亿元、同比增加18.81亿元。
大致估算，其中“实际”用来呆账核销的支出仅为16.52亿元左右（年报“本年核销及转出”科目为14.82亿元）、从而使得计提金额“盈余”18.81亿元；“超额”的损失准备，使得该行的拨备覆盖率从2024年末的241.32%、增至2025年末的292.30%。
也就是说，青岛银行已迈入了“面子”不良率优化、“里子”实际风险支出减少的良性轨道，超额计提的准备金、则用来增厚利润“驼峰”、拨备覆盖。
待拨备增厚到一定幅度，计提的减少、自然会使更多“真金白银”流入利润板块。
元股证券:ygzq.hk
青岛银行的情况、大致就是这样分红派息，我们对于该行的后续前景也较为看好。祝该行在景在伦董事长、吴显明行长的搭档领衔下，稳健行远、百尺竿头更进一步！
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